A股市场评析 | 指数大幅下跌 双创指数遭重挫 芯片半导体与算力产业链集体调整

6月5日，市场双创算力下午市场三大指数大幅下跌。评析片半截至收盘，指数指数遭重整沪指下跌0.74%，大幅导体深成指下跌2.21%，下跌创业板指下跌3.2%。挫芯产业整体个股表现为涨多跌少，链集超过3200只股票上涨，体调沪深两市总成交额达到3.07万亿，市场双创算力比前一个交易日增加3115亿。评析片半

在市场表现方面，指数指数遭重整机器人概念逆势上涨，大幅导体中大力德实现4天2板，下跌绿的挫芯产业谐波、科力尔及光洋股份涨停。链集玻璃基板概念波动上升，沃格光电触及涨停并创历史新高，三峡新材实现2连板。光纤概念反复强势，三孚股份三天内有2板，特发信息与烽火通信也触及涨停；游戏板块表现强劲，中青宝涨停。

反观下行方面，算力硬件领域震荡回落，各企业普遍下跌；存储芯片和其他半导体行业链再度调整；电力板块在冲高后回落，广西能源、华电能源、粤电力A跌停；有色金属板块走低，兴业银锡下跌近5%；油气产业链继续走弱，培育钻石、风电设备以及超级电容等方向表现疲弱。

关注个股方面，CPO概念股联讯仪器早盘快速上涨，最高涨幅超过9%，股价触及2323元/股。值得注意的是，联讯仪器近期已多次发布公告提示多重风险。

自二季度以来，以AI科技为核心的“新宁组合”与创业板指数快速走高，市场的拐点在于：当前涨幅已大，是否应考虑卖出时机？

国投证券的策略分析师林荣雄指出：

“趋势总是需要抱团”，产业趋势股的终结表现通常为M顶，“不必在意第一个顶部出现的时刻，第二个顶部的把握才是关键”；当前关于AI科技的结论是，“第一个顶部尚未到来”。

在产业趋势未结束之前，股价的阶段性过热、获利回吐以及低位板块的政策或基本面催化，都可能导致资金从高位转向低位的重新均衡。但只要产业逻辑未受损，且没有出现宏观风险或行业竞争格局崩溃，主线仍有可能回归。

关于AI科技，目前市场中的高切低指数接近上限，意味着阶段性高切低的概率增强；资金虹吸现象明显。然而，尚未齐备的更强“顶”信号包括：主要指数未跌破60日均线，龙头股没有出现最后一轮明显的“拔估值”，大多数企业未透支未来业绩的年份尚未超过历史顶部阶段。

展望未来，天府证券认为，当前行情面临变盘节点，若要修复，需持续放大成交量；若指数在缩量情况下破位，同时资金仍继续集中在之前的活跃方向，其他板块的流动性风险将显著增加，市场情绪也会进一步受抑。

热门板块分析

1、机器人概念逆势上涨

机器人概念逆势走强，中大力德4天内涨停两次，绿的谐波、科力尔及光洋股份涨停。

点评：在2026华为云INSPIRE创想者大会上，华为云发布了“行业AI梦工厂·具身智能专区”，同时宣布全球首个全流程具身智能开发平台CloudRobo即将公测。

2、玻璃基板概念波动上升

玻璃基板概念震荡上升，沃格光电涨停，实现历史新高，三峡新材实现2连板。

点评：东吴证券指出，玻璃基板的发展将通过“材料、面板、封装、设备”的综合驱动，预计2026年将是商业化导入的关键节点。

3、游戏板块表现强劲

游戏板块走强，中青宝实现涨停。

点评：国信证券指出，4-5月期内，游戏版号发放持续，行业景气度良好，游戏板块具备中期布局价值。

机构观点

天府证券：当前行情面临变盘节点，修复需配合放量

6月4日的行情展现出数日未见的细微变化，交易量与市场情绪一致，无明显背离。市场风格同样集中在科技主线上，说明活跃资金对市场的共识依旧存在。缩量与情绪共振显示场内外资金活跃度显著下降，营造出变盘的迹象。

财信证券：市场整体震荡上行态势持续，但需把握投资节奏

整体来看市场在震荡分化整理，资金谨慎，平均成交额逐渐下降，短期内难以形成持续性主线板块，市场风格以快速轮动为主。中长期整体上行趋势仍在，建议合理控制仓位，适当转向低估值方向，静待下一轮投资机会。

华泰证券：光模块设备市场迎来增长加速拐点，关注相关企业发展

华泰证券预测，随着AI算力需求及高速率升级的推动，光模块设备市场将在未来几年迎来增长加速，预计2026年至2028年市场容量将持续增长。看好产业链相关企业的未来发展。

本文转载自“腾讯自选股”，责任编辑：蒋远华。