Bernstein：存储芯片涨价将影响AI，云厂商资本支出或增加30%

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【Bernstein：存储芯片涨价将影响AI，存储芯出或云厂商资本支出或增加30%】

(1) Bernstein的片涨分析师指出，存储芯片价格上涨的影响云厂压力正从消费电子领域向AI行业转移。由于大量供应转向HBM以支持AI计算，商资传统DRAM的本支价格在最近几个季度显著上升，而HBM价格因年度合同的增加限制尚未变化。

(2) 目前，存储芯出或存储芯片供应商正在与GPU/XPU公司谈判，片涨讨论提高2027年HBM价格，影响云厂以缩小与传统DRAM的商资盈利差距。同时，本支GPU/XPU供应商可能会进一步提高价格，增加以维护自身利润率。存储芯出或

(3) Bernstein估计，片涨超大规模云服务提供商可能需要将AI资本支出增加30%，影响云厂以应对更高的存储芯片成本。

(4) 然而，分析师补充道，考虑到竞争压力和资金可得性，超大规模云服务提供商不太可能因此减缓对AI的投资。